Впервые с момента объявления сделки в мае представители Fertitta Entertainment предоставили больше информации о приобретении Caesars Entertainment. На этой неделе два руководителя компании получили предварительное одобрение лицензии от Комиссии по контролю за азартными играми Невады.
Ричард Лием и Стивен Шейнтал, финансовый директор и главный юрисконсульт Fertitta соответственно, были единогласно одобрены комиссией в среду и будут представлены на окончательное рассмотрение Комиссии по азартным играм Невады 23 июля.
Оба мужчины на протяжении многих лет являются близкими партнерами миллиардера Тилмана Ферритты, который в настоящее время отсутствует в бизнесе, выполняя обязанности посла США в Италии и Сан-Марино. Шейнтал начал работать с Ферриттой в 1988 году, а Лием присоединился в 1999 году. Они подтвердили на этой неделе, что посол не участвует в повседневной деятельности, и что они вместе с его женой, Пейдж Ферриттой, составляют совет директоров компании с момента его отъезда.
Лием и Шейнтал хорошо знакомы с игорным рынком Невады, получив лицензии в штате с 2005 года, когда Fertitta впервые приобрел казино Golden Nugget. Их последнее появление перед комиссией состоялось в 2023 году, когда Golden Nugget взял под контроль бывший Hard Rock Lake Tahoe.
Хотя обсуждались детали сделки, члены комиссии в первую очередь беспокоились о соблюдении норм. Caesars была оштрафована на 7,8 миллиона долларов в прошлом году за нарушения законодательства по борьбе с отмыванием денег, связанные с незаконным букмекером Мэтью Бойером, который с тех пор был занесен в черный список Невады, фактически запретив ему вход в казино по всему штату. Шейнтал заявил, что Fertitta и Golden Nugget "никогда не имели проблем" с соблюдением норм.
"Мы понимаем важность соблюдения норм... Все знают, какие последствия могут быть за несоблюдение правил и регуляций," - сказал он комиссии.
Приоритеты: антимонопольные проверки и лицензии на азартные игры
Что касается приобретения Caesars, Шейнтал изложил различные препятствия, которые необходимо преодолеть, чтобы сделка закрылась, что, по его словам, займет около года или более. Сделка на сумму 17,6 миллиарда долларов включает 5,7 миллиарда долларов в акционерном капитале и 11,9 миллиарда долларов в предполагаемом долге.
Первыми приоритетами являются антимонопольные заявки и одобрения лицензий на азартные игры во всех юрисдикциях Caesars, сказал Шейнтал. Fertitta подаст антимонопольную заявку Hart-Scott-Rodino в Федеральную торговую комиссию до 13 июля, после чего начнется первоначальный 30-дневный период ожидания. В это время компания разделила заявки на лицензии на азартные игры на две группы в зависимости от ожидаемого времени обработки. Первый раунд заявок будет завершен на этой неделе, и на подачу остальных отведено 45 дней.
"Мы думаем, что это займет, вероятно, 9-10 месяцев с сегодняшнего дня, чтобы получить это одобрение," - сказал Шейнтал.
Поскольку Caesars является публичной компанией, она также должна подать прокси-заявление и получить одобрение акционеров. Caesars провела свое ежегодное собрание 9 июня и опубликует результаты второго квартала 28 июля без проведения звонка с аналитиками.
Ищем более выгодный рынок для финансирования
Еще одним важным вопросом, обсужденным в среду, было финансирование. Шейнтал сказал, что хотя у Fertitta есть письмо о намерениях от "синдиката банков для финансирования сделки", они предпочли бы найти лучшие условия на открытом рынке. Однако эта стратегия является своего рода азартной игрой в условиях текущей высокой процентной ставки. Федеральная резервная система США оставила процентные ставки на уровне июня, и ожидания будущих сокращений в этом году угасают на фоне устойчивой инфляции и экономических последствий войны США с Ираном.
"Наша надежда заключается в том, что в ближайшие несколько месяцев появится окно возможностей, когда рынок станет более активным и более благоприятным для процентных ставок, и мы сможем привлечь деньги, а затем просто положить их на эскроу-счет," - сказал он.
Сделка с Caesars включает окно для предложений до 11 июля. Карл Икан, миллиардер-инвестор, который возглавлял предыдущую сделку Caesars с Eldorado Resorts, якобы делает последнюю попытку сформулировать предложение для компании. Предложение в 33 доллара за акцию от Икана, как сообщается, превысит соглашение Caesars с Fertitta на сумму 31 доллар за акцию. Икан, который оценивает интерес к пакету долгового финансирования на 5 миллиардов долларов, все еще контролирует два из десяти мест в совете директоров компании.
Тем не менее, совет директоров Caesars, как сообщается, предпочитает сделку с Fertitta из-за ее "твердого" финансирования, согласно CNBC.
"Когда у нас будут деньги, мы получим разрешение HSR, одобрение акционеров, одобрение для всех различных юрисдикций азартных игр, тогда мы будем в состоянии закрыть сделку," - сказал Шейнтал.
Сохранит ли Fertitta долю в Wynn Resorts?
Еще одной темой, которую члены совета хотели обсудить, была доля Ферритты в конкуренте Wynn Resorts. Могул развлечений является крупнейшим акционером Wynn с долей в 12%. Акции Wynn упали более чем на 19% в этом году и ожидают задержек в открытии своего ожидаемого курорта в ОАЭ из-за регионального конфликта.
Когда член совета Джордж Ассад спросил, когда может быть продана доля, Шейнтал, казалось, удивился и сказал, что "нет никаких оснований полагать", что существуют какие-либо регуляторные проблемы с пассивным владением.
"Мы являемся пассивными инвесторами в Wynn, и нам нравится владеть акциями Wynn, и поэтому мы хотим продолжать владеть акциями Wynn," - сказал он.
Джесс Маркес освещает глобальную игорную индустрию с 2022 года. Уроженец Рино, штат Невада, он хотел бы отметить, что это Не-вада, а не Не-ВАХ-да.