Миллиардер из Хьюстона Тилман Фертитта ведет переговоры о покупке Caesars Entertainment, что стало одной из главных тем в индустрии казино в этом году. Однако, перед окончанием окна для предложений 11 июля, другой миллиардер Карл Айкан, как сообщается, рассматривает возможность последней попытки приобрести компанию. В понедельник Bloomberg сообщил, что инвестиционный банк Jeffries Financial оценивает интерес к пакету долгового финансирования в 5 миллиардов долларов для сделки по цене 33 доллара за акцию, что превысит предложение Фертитты в 31 доллар за акцию и также позволит сделать компанию частной. Сделка Фертитты, полностью оплачиваемая наличными, оценивается в 17,6 миллиарда долларов и включает 5,7 миллиарда долларов в акционерном капитале и почти 12 миллиардов долларов в предполагаемом долге. Предложение Айкана рассматривается как сложная операция по управлению обязательствами. Такие операции обычно выполняются компаниями с целью реструктуризации долга и избежания банкротства, но они вызывают споры и становятся более популярными в условиях повышенных процентных ставок. Несмотря на рост объемов торгов во вторник, акции Caesars оставались относительно неизменными на уровне около 30 долларов. В среду CNBC сообщил, что шансы Айкана на изменение мнения совета директоров Caesars в данный момент невелики. "Получит ли [Айкан] приемлемый для совета директоров результат? Судя по тому, что я слышу, это будет сложно", - сказал Фабер. "Они поддерживают сделку с Тилманом. Там есть надежное финансирование. Пакет долга как бы связан с командой управления, что означает, что если команда управления уйдет, вам придется рефинансировать гораздо больший долг." Интерес Айкана считается искренним, но нехватка времени и его предыдущая история с Caesars создают серьезные препятствия. Айкан постепенно наращивал контрольный пакет акций Caesars с 2019 года и возглавил приобретение компании Eldorado Resorts в 2020 году, прежде чем продать свои акции. В результате сделка оказалась разрушительной для акционеров Caesars. Акции упали почти на 70% за последние пять лет и опустились ниже 20 долларов в феврале, прежде чем подняться до текущего уровня около 29 долларов на фоне слухов о поглощении. Остается вопрос, есть ли у инвесторов интерес к еще одной сделке под руководством Айкана. Тем не менее, присутствие Айкана должно ощущаться в какой-то мере. 90-летний миллиардер начал наращивать еще одну долю в Caesars в начале 2025 года, что culminated в назначении двух директоров от Icahn Enterprises – финансового директора Теда Папапостолу и главного юрисконсульта Джесси Линна. В то время потенциальный спин-офф цифрового бизнеса Caesars рассматривался как основной катализатор возвращения Айкана, и компания была готова к этим обсуждениям. Айкан "хочет участвовать в обсуждении, и я приветствую его присоединение к нам", - сказал Риг в интервью iGB на Восточном игровом конгрессе в прошлом году. "У нас отличные отношения." В среду Caesars объявил, что его совет директоров сокращается с 11 до 10, но уход может ухудшить шансы Айкана, а не помочь. Кортни Мэтер, главный инвестиционный директор Vision One и член совета директоров Caesars с 2019 года, объявил о своей отставке, вступающей в силу с 6 июля. Мэтер ранее работал управляющим директором Icahn Enterprises с 2014 по 2020 год. В заявлении SEC о его уходе говорится, что "это не результат какого-либо разногласия" с Caesars. В то время как Айкан спешит сформировать свое предложение, план Фертитты уже продвигается. В четверг первые два руководителя Fertitta Entertainment выступят перед Комиссией по контролю за азартными играми Невады для слушаний по пригодности. Это финансовый директор Ричард Лиэм и старший вице-президент Фертитты и "основной юрист" Стивен Шейнтал. Их слушания представляют собой первый шаг в том, что, вероятно, будет длительным регуляторным процессом, если сделка будет подтверждена. Фертитта в настоящее время владеет казино Golden Nugget, которые работают в нескольких конкурирующих юрисдикциях с Caesars по всей территории США, включая два в Неваде – Лафлин и озеро Тахо. Когда Eldorado приобрел Caesars, были аналогичные антимонопольные соображения. Как федеральные, так и государственные регуляторы требовали различных продаж для завершения этой сделки, что, вероятно, произойдет снова в рамках приобретения Фертитты. NGCB ранее отказался комментировать сделку Фертитты, но подтвердил, что будет ждать федерального решения, прежде чем принимать какие-либо решения на уровне штата. Caesars закрылся в среду по цене 29,82 доллара за акцию, незначительно упав за сессию. Компания торговалась около 28 долларов за акцию до объявления Caesars о соглашении с Фертиттой о приобретении 28 мая.
Айкан пытается сделать последний шаг для покупки Caesars, но шансы кажутся низкими
