На прошлой неделе iGB сообщило, что International Game Technology (IGT) приняла решение закрыть свое подразделение электронных настольных игр в 2027 году, сосредоточив внимание на "основных бизнес-приоритетах и долгосрочных целях роста". Этот шаг стал последним примером того, как крупные игроки отрасли сокращают свои масштабы после многих лет диверсификации и расширения, что может свидетельствовать о начале новой эры консолидации и возвращении к основным бизнесам.
IGT была приобретена и объединена с Everi Holdings, а затем выкуплена Apollo Global Management в сделке на сумму 6,3 миллиарда долларов, завершившейся в прошлом году. Первым значительным изменением после сделки стало отделение бывшего лотерейного подразделения IGT в отдельную компанию Brightstar Lottery. Теперь закрытие подразделения ETG является очередным признаком того, что сфера деятельности IGT сужается, а не расширяется.
Эта трансформация очень похожа на изменения, происходящие у одного из главных конкурентов IGT — Light & Wonder. L&W, ранее известная как Scientific Games, продала свои лотерейные и спортивные ставки в 2021 году. Как и IGT, L&W вернула свое внимание в основном к играм и системам, и ее акции выросли на 30% за последние пять лет.
Операторы казино также уходят из цифрового пространства. Например, Wynn Resorts закрыла свой онлайн-бренд WynnBet в 2023 году, сосредоточив усилия на развитии курорта в ОАЭ и поиске новых возможностей на наземных рынках. CFO компании Джули Кэмерон-Доу отметила, что оператор был недоволен "непропорциональными затратами на маркетинг" для привлечения онлайн-пользователей и решила, что существуют "более высокие и лучшие способы использования капитала".
Другой высокопрофильный оператор, Las Vegas Sands, также отказался от цифрового расширения, что не удивительно, учитывая его прошлую историю. Основатель LVS Шелдон Адельсон был ярым противником цифрового гемблинга при жизни, но его компания исследовала возможности через Sands Digital Services после его смерти. Однако в октябре прошлого года Sands полностью отказалась от этого направления.
Наконец, Penn Entertainment пережила трудности с цифровыми амбициями, но теперь наслаждается преимуществами сокращенного подхода. Компания потратила 2,5 миллиарда долларов на свои сделки по онлайн-спортивным ставкам с ESPN и Barstool Sports, которые не оправдали ожиданий. Теперь Penn сосредоточила свои онлайн-усилия исключительно на бренде theScore, и ее акции выросли более чем на 40% в этом году.
Стоит отметить, что два оператора казино с наиболее разнообразными предложениями — MGM и Caesars — могут получить нового владельца к концу года. Caesars была приобретена и выкуплена этим летом за 17,6 миллиарда долларов миллиардером Тилманом Ферриттой, а совет директоров MGM в настоящее время рассматривает предложение о выкупе на сумму 18 миллиардов долларов от своего крупнейшего акционера, Барри Диллера.
В случае Caesars ее цифровой бизнес долгое время был предметом слухов о возможном отделении, особенно поскольку его рост продолжает опережать рост наземных подразделений оператора. MGM, в свою очередь, активно инвестировала в свои цифровые начинания, как внутренние, так и через совместное предприятие BetMGM с Entain. Однако предложение Диллера не является обязательным, и он ясно дал понять, что его интересуют физические активы MGM, а не цифровые части.
В то время как поставщики и операторы казино, похоже, склоняются к консолидации, многие компании онлайн-спортивных ставок, наоборот, стремятся к расширению в предсказательных рынках. Однако это разнообразие не лишено рисков и затрат. Некоторые операторы OSB в настоящее время предлагают как лицензированные спортивные ставки, так и продукты предсказаний, но это может стать непрактичным в будущем. Ведущие штаты в области онлайн-гемблинга активно подают иски против операторов предсказаний, и этот вопрос, вероятно, дойдет до Верховного суда в ближайшие годы. В зависимости от результата, расширение OSB в предсказания может быть остановлено судебными решениями, а не бизнес-решениями.
В плане инвестиций DraftKings заявила, что расходы, связанные с предсказаниями, могут вырасти до 300 миллионов долларов в этом году, а FanDuel также дает аналогичные прогнозы. Это большая ставка, особенно учитывая, что акции FanDuel (Flutter) и DraftKings упали на 51% и 31% соответственно в этом году.